L'archéologue avanturier Indiana Jones est obligé de fuir un cabaret de Shangaï après une négociation houleuse. Accompagné de la chanteuse de cabaret Willie Scott et du petit Short Round, il se retrouve sur un glacier himalayien, dans un village dont une secte a dérobé le joyeux sacré doté de pouvoirs fabuleux et enlevé les enfants afin de les sacrifier...