Résultats annuels : TF1 et M6 solides grâce à leur plateforme de streaming, le marché publicitaire sur le linéaire au ralenti

Dans une année olympique qui a naturellement bénéficié à FranceTV, M6 et TF1 se félicitent toutes deux d'avoir réussi à maintenir leurs parts d'audience, même si, dans les faits, la chaîne M6 est à son plus bas depuis 1990. TF1 affiche ainsi 18,7% de part d'audience sur la cible 4+ pour sa chaîne phare (+0,1 point, en hausse pour la première fois depuis 2021) quand M6 met en avant le chiffre de 12,8% (-0,2 points) pour l'ensemble des chaînes du groupe (M6, W9, 6ter et Gulli).

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Les deux groupes ont bien plus de motifs de satisfaction sur le front du streaming, leur grand chantier 2024, avec les lancements de TF1+ et M6+. Chez TF1, la plateforme lancée en janvier 2024 en remplacement de MYTF1 a rassemblé en moyenne 33 millions de streamers mensuels sur l'année, avec un record à 35 millions, tandis que 1,2 milliard d’heures y ont été visionnées. Chez M6, la plateforme de SVOD qui a succédé à M6Replay en mai 2024 affiche une hausse de +30% de son nombre d’utilisateurs mensuels par rapport à 2023, avec 575 millions d’heures de vidéos consommées, en croissance de +35% par rapport à l'année précédente.

Ces audiences en numérique se traduisent dans les chiffres d'affaires publicitaires : alors que globalement, le marché de la BVOD ("Broadcaster Video On Demand") a connu une croissance des recettes publicitaires de 33% en 2024, TF1 et M6 se payent le luxe de faire encore mieux. Le chiffre d’affaires du Groupe M6 dans le streaming atteint ainsi 99,5 millions d'euros (en hausse de 34,2%), pour représenter désormais 9,6% du chiffre d’affaires total du pôle vidéo (contre 7,1% en 2023), quand celui de TF1 s'établit à 146 millions d’euros (+39,2% sur un an). 

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La "une" se réjouit de vendre ses publicités sur TF1+ en moyenne à 13,5 euros pour 1.000 impressions, contre 12€ auparavant sur MYTF1. Ses objectifs désormais : passer le cap des 15€ et des 6 minutes de publicité par heure en moyenne (vs. 5 minutes actuellement, contre moins de 4 minutes historiquement sur MYTF1). Ces hausses sont bienvenues pour TF1 PUB car elles permettent de compenser, dans une certaine mesure, le ralentissement de la publicité classique. En effet, sur l'année, la régie a engrangé 1,498 milliard d'euros de revenus publicitaires hors TF1+, contre 1,501 milliard en 2023, soit une baisse de 3 millions.

"On est à un point d'équilibre intéressant pour les TV, parce qu'elles réussissent à peu près à maintenir leur chiffre d'affaires stable, alors que leurs audiences sur le linéaire baissent. Toute la question est de savoir à quel moment il va y avoir un point de bascule, où le chiffre d'affaires du linéaire va baisser plus fort qu'il n'augmente sur le streaming”, expliquait récemment à PureMédias Maïté Dailleau, Partner au sein du cabinet Oliver Wyman.

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"Le chiffre d’affaires publicitaire linéaire ressort stable sur un an malgré un contexte concurrentiel inédit avec la diffusion des Jeux Olympiques par France Télévisions, et un marché moins dynamique qu’attendu sur les deux derniers mois de l’année", reconnaît ainsi TF1, qui annonce toutefois un chiffre d'affaires publicitaire pour son activité "Media" de 1.644 millions d’euros, en croissance de 2,3% par rapport à l’an dernier. Mais le dernier trimestre a été difficile en linéaire, avec un recul de 30 millions d'euros des recettes publicitaires hors TF1+, par rapport à la même période l'année précédente.

Chez M6, le chiffre d’affaires publicitaire total dans la vidéo (TV + streaming) a atteint 912,3 millions d'euros, en hausse de 0,8% par rapport à 2023. "La hausse de +25,4 M€ du chiffre d’affaires streaming compensant le recul du chiffre d’affaires linéaire au cours du dernier trimestre", explique la chaîne dans son communiqué, alors qu'"après le fort engouement pour l’Euro 2024 observé au 1er semestre, le contexte économique et politique a pesé sur les investissements publicitaires des annonceurs après la diffusion des Jeux Olympiques et Paralympiques."

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M6 avoue au passage avoir réalisé des économies sur sa grille de programmes en fin d'année, pour s'adapter à ce ralentissement du marché. Sur l'année, la chaîne dirigée par David Larramendy, qui a pris le relais de Nicolas de Tavernost en avril 2024, a investi 518,7 millions d'euros dans ses programmes, soit 16,1 millions supplémentaires par rapport à 2023. Elle évoque également les coûts de sa plateforme M6+, qui pèsent sur sa rentabilité : l'offensive dans le streaming a représenté 46,4 millions d'euros de dépenses opérationnelles supplémentaires (incluant le coût des contenus exclusifs et les coûts techniques, marketing et de lancement de M6+). 

Le constat est similaire chez TF1, pour qui, "malgré un marché publicitaire linéaire moins dynamique qu’attendu sur la fin de l’année, la cession de la marque Ushuaia a permis d’accélérer les investissements dans la plateforme TF1+". Le coût des programmes du Groupe TF1 s'est élevé à 986 millions d’euros à fin décembre, en hausse de 26 millions d’euros sur un an.

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TF1 et M6 n'opèrent pas uniquement des chaînes de télévision. Du côté du Groupe M6, l'activité audio (RTL, Fun Radio et RTL2) est à la peine : elle a connu une baisse de chiffre d'affaires de -3,9% (à 158,6 millions d'euros), ce qui a conduit le groupe à prendre différentes mesures pour tenter de redresser la barre. La branche diversifications traverse aussi une période compliquée, avec un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements en recul de près de 10 millions d'euros, essentiellement des difficultés rencontrées par le réseau d’agences Stéphane Plaza Immobilier. 

Néanmoins, M6 peut se réjouir des succès de son activité "Production & Droits audiovisuels" portée par les films "Un Petit Truc en plus" et "Le Comte de Monte Cristo" : ce pôle affiche un chiffre d'affaires en hausse de 11,6 millions d'euros par rapport à 2023, à 79,1 millions.

Chez TF1, c'est Newen Studios ("Plus belle la vie, encore plus belle", "Marie-Antoinette" pour Canal+, "Memento Mori" pour Prime Video, etc.), bientôt renommé Studio TF1, qui représente la principale diversification : son chiffre d’affaires s’établit à 345 millions d’euros en 2024, en hausse de 4,6% sur un an, avec un résultat opérationnel courant à 38 millions d’euros et une marge à deux chiffres (à 11%, +1,6 point par rapport à 2023).

Pour 2025, TF1 anticipe une croissance toujours soutenue à deux chiffres du chiffre d’affaires digital et le maintien d’une marge proche de celle de 2024, tout en continuant d'installer TF1+ "comme l’alternative premium à YouTube". Quant à M6, le groupe entend poursuivre la mise en œuvre de son plan streaming, avec pour ambition d’atteindre un chiffre d’affaires streaming supérieur à 200 millions d'euros en 2028 et de dépasser le milliard d’heures visionnées sur la plateforme à cet horizon.